Los bancos han entrado sin remedio en la lista de valores malditos para el mercado y el azote vendedor maltrata a todos por igual, haya o no pérdidas por las hipotecas subprime de por medio. Santander -libre de hipotecas basura- pierde en el año el 21,4%, casi lo mismo que Société Générale, que se desfonda el 23% después de haber confesado un agujero de 4.900 millones de euros por la actividad descontrolada de su ya famoso ex broker Jérôme Kerviel, más una provisión de 2.050 millones de euros a cuenta de la crisis hipotecaria estadounidense.
A BBVA de poco le sirve que, en medio de la crisis de liquidez de la banca europea y de la inquietud por la sostenibilidad de la actividad crediticia, Standard & Poor's le haya elevado el rating a largo plazo de la entidad de 'AA-' a 'AA'. La acción pierde en el año el 19,6%, no muy lejos del retroceso del 25,11% de Natixis, que el viernes se sumó al abundante listado de entidades afectadas por las hipotecas subprime. El anuncio de una dotación extraordinaria por mil millones de euros se llevó por delante el 10,7% de la capitalización del banco.
La banca española ha insistido en recordar al mercado que no está contaminada por las hipotecas basura y ha mantenido sus promesas de crecimiento y reparto de dividendo en la presentación de sus resultados anuales. La propia OCDE felicitaba el viernes al conjunto de la banca por resistir a la crisis internacional mejor que en otros países. 'Chapeau al sistema financiero español', señalaba su secretario general, el mexicano Ángel Gurría. Pero unas cuentas de resultados correctas no bastan para un mercado que desconfía del conjunto del sector bancario y que además vigila con lupa la fuerte exposición de la banca española a un negocio inmobiliario en claro retroceso. 'Los gestores internacionales temen al pinchazo de la burbuja inmobiliaria española y al futuro del crédito a promotores concedido por el sector financiero español', explica Ignacio Ulargui, analista de ING Wholesale Banking.
Así, sólo Santander y BBVA se salvan de las recomendaciones mayoritariamente negativas de los analistas internacionales para la banca española. Los gestores han denostado a los bancos medianos por su concentración en el negocio doméstico y el ladrillo y Popular pierde en el año el 19,8%, con caídas del 17% para Banesto, del 22,5% para Bankinter y del 18,7% para Sabadell. La excepción es Banco Pastor, que se salva de las ventas anuales y es el segundo mejor valor financiero del índice DJ Europe Stoxx Banks, que reúne a 62 valores. La entidad gallega sube en el año el 3,2%, frente al castigo del 27,7% del pasado año, en que fue el peor banco del mercado continuo, sólo superado en las pérdidas por algunas filiales del Grupo Popular. Y pese al brillante comienzo del año, también los títulos de Pastor comienzan a flaquear una vez presentados los resultados anuales. Fortis ya rebajaba el viernes su recomendación para el valor a reducir.
'Aunque en España no hay pérdidas por hipotecas basura, hay un evidente riesgo macroeconómico. Y el sentimiento negativo del mercado hacia la banca también se traslada a las entidades españolas', explica Diego Barrón, analista de Fortis.
En la actualidad, cotizan más en Bolsa las expectativas de un futuro de menor crecimiento de beneficios por el parón inmobiliario que el presente de unas cuentas de resultados libres del virus subprime. UBS apunta que el mercado se está adelantando a los acontecimientos que se verán en 2009, en que la desaceleración económica en España golpeará los resultados de la banca, al tiempo que una mayor competitividad presionará sobre los márgenes de negocio. La entidad suiza se ha sumado a la corriente de revisiones a la baja para las entidades españolas y ha recortado recientemente su estimación de beneficio por acción para BBVA y Santander en el año 2009 el 5% y el 7%, respectivamente.
Fuentes de mercado apuntan también a un excesivo pesimismo de los gestores internacionales hacia la banca española, sin pasar por alto cierta animadversión desde algunos sectores de la banca británica. 'Hay mar de fondo y una situación económica y financiera complicada. Los gestores británicos se han quedado con la idea de que hay pinchazo inmobiliario en España y ahora resulta muy difícil que abandonen esa idea', apunta el analista de una firma internacional.
Hubo un tiempo en el que todo aquel que se hacía un hueco en el sector de la construcción y en el inmobiliario se hacía de oro. Tocar el ladrillo era algo parecido a vivir la historia del rey Midas. Pero la época de las vacas gordas ha llegado a su fin y los efectos no se perciben únicamente en este sector, sino que el contagio es una realidad cada vez más palpable en otras actividades económicas.
El año que acaba de terminar, 2007, se puede definir como el del parón inmobiliario, el ejercicio en el que los sueños de muchas empresas empezaron a desvanecerse y en el que el paro en el sector de la construcción registró la mayor subida de los últimos ejercicios. Además, el descenso en la construcción de pisos se hace patente y cada vez se presentan menos visados para nuevas viviendas.
El Levante y Andalucía
Las zonas que más están percibiendo que ya no proliferan tantas grúas cuando se levanta la vista al cielo son el Levante español y la costa andaluza. Desde que empezó el boom por construir, éstos son los lugares que más actividad de este tipo experimentaban. Pero, además de ser un problema para la construcción en sí, existe un efecto contagio que hace que, cuando la construcción estornude, otros acaben cogiendo un catarro de considerables dimensiones.
Sanitarios, puertas, ladrillos, azulejos, electrodomésticos... ¿Qué sucede con todos estos sectores? Todos ellos pasan a un segundo plano cuando pensamos en el momento que vive el sector de la construcción, pero sin duda son materiales más que esenciales para cualquier vivienda. Imagine, por ejemplo, una casa sin electrodomésticos, sin grifería, sin azulejos o, lo más importante, sin ladrillos o cemento. Las empresas ligadas a todas esas actividades están notando los efectos de este parón inmobiliario.
Resultados patentes
Las cifras de ventas, en productos tan esenciales como los ladrillos y las tejas, están bajando. Según Elena Santiago, secretaria general de Hispalyt (Asociación Española de Fabricantes de Ladrillos y Tejas), el crecimiento de la facturación -que fue inferior al 3 por ciento en la primera mitad del pasado año- se estancó en la segunda parte del ejercicio. El crecimiento se ha reducido a cero y las perspectivas no son mejores para los próximos meses, cuando la crisis se acentúe.
Por ello, Hispalyt asegura que en un breve periodo de tiempo se podrían empezar a producir parones temporales de la producción en algunas empresas, con el objetivo de adaptar la actividad industrial a la demanda. Evidentemente, "si la crisis tiene una continuidad prolongada, podría producirse el cierre de algunas fábricas", reconoce la patronal.
Pero también otras organizaciones empresariales, como Conaif, la Confederación Española de Asociaciones de Empresas de Fontanería, Gas y Electricidad, notan que están bajando las ventas. "Donde más afecta es a la obra nueva. A la hora de poner las calderas o los sanitarios es cuando más se nota, ya que estamos muy ligados al sector de la construcción, y hasta ahora hemos vivido un momento de boom", apuntan. ¿Un ejemplo? Lo que le ha sucedido a Roca, fabricante de cuartos de baño, que ha puesto a cero su reloj de inversiones en España hasta que no pase el temporal.
Un caso especial
Hay algunos sectores, no obstante, que están logrando salvarse de la quema. Algunos han encontrado su salvavidas en las exportaciones, caso del sector azulejero. Tanto es así que, según la Asociación Española de Fabricantes de Azulejos y Pavimentos Cerámicos, Ascer, las exportaciones de estos materiales crecieron durante 2007 alrededor de un 6,7 por ciento. Entre las causas que han permitido sobrellevar la caída de la actividad en España está la incorporación a la UE de nuevos países, en especial de Rumanía, destacan en esta patronal.
Pero no es oro todo lo que reluce, ya que la producción de los azulejos y pavimentos iba a la baja. Y es que en la provincia de Castellón, lugar por excelencia de producción de estos materiales, el ambiente en las fábricas azulejeras no es muy alentador y el incremento del paro es ya una realidad.
Además, el sector de la cerámica se está viendo afectado, como otros muchos, por el gigante asiático. China cada vez exporta más materiales a España, ya que, aunque de peor calidad, son más baratos, lo que está provocando un descenso de la producción nacional.
Y el contagio también llega a las cementeras que, tras años de imparable crecimiento, empiezan a notar las consecuencias de esta epidemia inmobiliaria. Según Oficemen, la patronal del sector, las ventas de cemento para 2008 descenderán entre un 4 y un 6 por ciento, tras el estancamiento que han registrado en 2007. Para poder paliar esta caída, Oficemen ha comenzado a poner remedio a esta situación y ha reducido las importaciones, que ya en noviembre pasado cayeron un 23 por ciento en comparación con el mismo periodo de 2006.
Pese a que cuentan con el respaldo de una obra civil que tiene fondos presupuestados para los próximos ejercicios y que, en 2008, contará con el impulso que supondrán unos nuevos gobiernos regionales a pleno rendimiento tras las elecciones del pasado mes de mayo, lo cierto es que las cementeras se preparan para apretarse el cinturón.
No en vano, aunque las administraciones autonómicas suponen ya un tercio de toda la obra civil, lo cierto es que el Ministerio de Fomento y los otros departamentos inversores del Estado se llevan otro tercio, y hasta mayo no habrá en el país un Ejecutivo a pleno rendimiento. Las elecciones son el 9 de marzo y, como mínimo, se tardará mes y medio en conformar Gobierno, con el consiguiente parón.
Según un estudio sobre el mercado hipotecario se revela que el 14% de las personas titulares de una hipoteca se vio obligada a retrasar el pago de al menos una cuota de su crédito en los últimos doce meses.
Este dato ratifica el repunte de la morosidad hipotecaria señalado por el Banco de España, que aumentó en octubre hasta el 0,822% en su cuarta subida consecutiva.
El estudio explica que los problemas para pagar las cuotas cobran una especial relevancia cuando afectan al segmento más joven de la población hipotecada, especialmente a aquellos titulares que tienen entre 25 y 34 años.
Por otro lado, el número de personas con hipoteca a las que se ha denegado un crédito bancario aumentó notablemente en el último año, hasta alcanzar el 11%.
El endurecimiento de las condiciones de financiación ha hecho crecer la demanda de productos de agrupamiento de pagos y unificación de deudas, puesto que un 25% de los encuestados se declaran usuarios potenciales de estos servicios. El grupo más proclive a la unificación de deudas es el de aquellas personas con más de tres créditos en vigor, que supone el 52% del total de los encuestados.
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La tasa de morosidad de los créditos concedidos a las familias para la adquisición de una vivienda alcanzó el 0,65% en el tercer trimestre del año, con lo que registró la cota más alta desde 2004.
Según datos del Banco de España, la morosidad registrada en el tercer trimestre supera en más de dos décimas la ratio con la que se cerró 2006 (0,43%) y casi dobla el porcentaje alcanzado en 2004 (0,33%).
Este dato supone una nueva confirmación de la tendencia al alza de la morosidad observada durante este año, después del periodo de estabilidad vivido en el último semestre de 2006, cuando la tasa de morosidad se instaló en el 0,43%.
Además, los datos de la institución gobernada por Miguel Ángel Fernández Ordóñez reflejan que esta evolución ha ido pareja al incremento del tipo de interés de los préstamos hipotecarios contratados, derivado del endurecimiento de las condiciones monetarias en la zona euro.
Así, el tipo de interés de los préstamos contratados por las familias para la adquisición de una vivienda alcanzó el 5,6% en octubre de este año, lo que supone un incremento de más de dos puntos desde 2005, año en que dieron comienzo las sucesivas subidas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) hasta el actual 4%.
Fuente: Urbanoticias
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La inflación subió en octubre un 1,3%, con lo que la tasa interanual se dispara al 3,6%. En Málaga el aumento fue menor, un 1%. En el último año, la leche ha subido un 24,2% y el pollo, un 14,3%
Los nuevos datos de inflación conocidos ayer no son nada halagüeños para los bolsillos de los españoles. En España, el Índice de Precios de Consumo (IPC) subió el mes pasado un 1,3 por ciento, con lo que ya acumula un aumento en el último año del 3,6%. En Málaga, el ascenso ha sido algo menor, un 1% en octubre y un 3,3% en los últimos doce meses.
Estos últimos datos, si se suman a los que se han ido desglosando en los últimos meses, se traducen en que las familias con hipotecas tendrán que gastar entre 250 y 300 euros más que hace un año para llegar a final de mes, como consecuencia de la subida de los precios de los alimentos, el encarecimiento de las hipotecas y otros gastos de incidencia mensual, como mantenimiento de vivienda, transporte y educación, según explicó ayer a Europa Press el responsable de Asuntos Económicos de la Confederación Española de Organizaciones de Amas de Casa, Consumidores y Usuarios (Ceaccu), Fernando López Romano.
En concreto, la subida del precio de los alimentos repercute en la economía familiar con un incremento del gasto que oscila entre los 120 y los 160 euros al mes, mientras que las hipotecas se han encarecido entre 90 y 100 euros mensuales. En el capítulo de otros gastos de incidencia mensual, el repunte de la factura alcanza los 20 euros mensuales.
"Alarma social". López indicó que el dato del IPC publicado ayer pone de manifiesto que se está produciendo una situación de "alarma social" ante la subida "escandalosa" de los precios. En este sentido, dijo que la sostenibilidad de las economías domésticas "peligra", y auguró que probablemente habrá familias que atravesarán dificultades tras las subidas.
Las principales organizaciones de consumidores solicitaron ayer al Gobierno que investigue si algunos sectores están pactando de manera ilegal las subidas de precios de los productos.
En Málaga, según la información facilitada ayer por el Instituto Nacional de Estadística (INE), los precios subieron en octubre la friolera de un 1 por ciento de media, mientras que en Andalucía lo hicieron un 1,3 por ciento, al igual que en todo el territorio nacional.
El alza de la inflación fue consecuencia, principalmente, del encarecimiento del vestido y el calzado, que subió el 9% debido a la nueva temporada de invierno; de la enseñanza (2,4%); y de los alimentos y bebidas no alcohólicas (1,9%), por la subida de la leche, el pan, el pollo, el queso y otros productos lácteos. Así, respecto al mes anterior, la leche subió el 12,3%, los productos lácteos el 8,2%, el pan el 4,7%, la carne de ave el 3% y los quesos el 2,7%.
Si nos fijamos en los últimos doce meses, destacan los encarecimientos de la leche, que ha subido el 24,2%; el pollo, que lo ha hecho el 14,3%; el pan (13,4%) y los huevos (9%). Asimismo, los carburantes y combustibles acumulan un alza, desde octubre del pasado año, del 8,4% y los productos energéticos, del 7%.
Además, según estos datos el diferencial de precios con los países de la zona euro aumentó cuatro décimas en octubre y se situó en un punto, el más alto desde octubre de 2006.
Temporal. El vicepresidente del Gobierno, Pedro Solbes, dijo que el IPC de octubre "no es un buen dato", pero matizó que "no hay que rasgarse las vestiduras" y auguró que en 2008 los precios agrícolas no tendrán un incremento "tan brutal" como en 2007. Solbes atribuyó el aumento de la inflación al petróleo y a un "año atípico" en los precios agrícolas, y auguró que la subida de la inflación es "temporal" y cambiará en 2008.
Por su parte, el secretario de Estado de Economía, David Vegara, anticipó que la tasa de inflación podría acabar el año en el entorno del 3,6 por ciento.
El PP, no obstante, cree que la situación es más preocupante de lo que dice el Gobierno. Así, su secretario ejecutivo de Economía y Empleo, Miguel Arias Cañete, instó al Ejecutivo a que tome medidas para combatir el alza de precios y a que deje "de hacerse el sueco". Asimismo, consideró que el problema se verá "agravado" por las previsiones de la Comisión Europea, que estiman que España será el único país de la Europa de los Quince en el que el descienda el poder adquisitivo de los salarios.
Fuente: La opinión
La tasa de morosidad de los créditos concedidos a las familias para adquirir una vivienda -cuando el impago de alguna cuota supera los tres meses- alcanzó el 0,53% en el segundo trimestre del año, con lo que superó por primera vez el medio punto porcentual desde, al menos, 2004, según el Banco de España.
Además, la morosidad registrada en el primer semestre supera en más de una décima la ratio con la que se cerró 2006 (0,41%) y casi dobla el porcentaje alcanzado en 2004 (0,33%). Este dato supone una confirmación de la tendencia al alza de la morosidad observada durante este año, después del periodo de estabilidad vivido en el último semestre de 2006, cuando la tasa de morosidad se instaló en el 0,43%, informa Ep.
Además, los datos del Banco de España reflejan que esta evolución ha ido pareja al incremento del tipo de interés de las hipotecas contratados, que en agosto alcanzó el 5,4%, dos puntos más que en 2005.
Sin embargo, el Euribor a un año, tipo de interés más utilizado para calcular las hipotecas, ha alcanzado el ecuador del mes con una media del 4,693%, por debajo del nivel de septiembre, una tendencia que, de mantenerse hasta el cierre de octubre, supondría la primera caída en dos años.
Fuente: abc.es
El mercado hipotecario español esta viviendo no solamente un momento de incertidumbre, sino también un cambio de tendencia auspiciado principalmente por las constantes subidas de tipos de interés y del Euribor, situado por encima del 4,5%, y por la subida de los precios de la vivienda, si bien es cierto que a ritmos notablemente inferiores que en años anteriores.
Como es de esperar, esta situación acarrea una serie de consecuencias, y el endeudamiento de las familias resulta ser su principal protagonista. Y es que, de acuerdo con el informe, el endeudamiento de las familias alcanzaría el 61% de los ingreso mensuales, cantidad que, unida a los créditos de consumo, podría superar el 80%.
Resulta obvio que con tanta carga económica el Banco de España haya alertado en más de una ocasión de está situación a distintos organismos y entidades ante la posibilidad de impago de las hipotecas. Por el momento, los impagos sólo suponen un 1,2% del total.
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Crece el endeudamiento de las familias españoles superando el 60% y llegando en ocasiones al 80%.
Casi una de cada diez hipotecas, el 9,7% del total, concedidas durante el primer semestre del año han sido intervenidas por asesores financieros. En este sentido, el estudio refleja la necesidad de información especializada y hasta el 77,3% de los españoles considera necesario un servicio más completo que el que ofrecer bancos y cajas.
La cuota hipotecaria mensual media se situó en los 950,26 euros entre enero y junio de 2007, con un plazo de amortización a 20 años, lo que supone un porcentaje de endeudamiento del 55%, que junto a otros créditos aumenta hasta el 62%.
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